衍生品数据

Kraken 正在扩大其在 Kraken Pro 上的期权交易基础设施，为加密货币交易员提供超越现货买入与永续合约的结构化工具，以便管理敞口。该升级旨在弥补加密风险管理方面的空白：交易员往往依赖永续合约等“钝器”，在行情剧烈波动时可能触发强制平仓。期权使用户能够设定风险参数、对冲持仓，并在不必完全依赖方向性杠杆的情况下开展波动率交易，这标志着加密市场在衍生品准入方面向更成熟的方向迈进。 永续合约在波动市场中存在强制平仓风险 由于永续合约在加密衍生品交易中具备简单性、流动性与可及性，它长期占据主导地位。然而，这类工具也伴随显著风险。使用杠杆做多或做空的交易员在行情与拥挤仓位相反时可能遭遇强制平仓。随着杠杆不断累积、资金费率被拉伸、市场清算掉过度杠杆仓位，双向都可能出现剧烈的价格波动。 期权提供了替代的风险结构。交易员可以买入看跌期权来对冲下行风险，或使用看涨期权在明确的权利金风险下获取上行参与。进阶用户还能构建价差策略、波动率交易或区间型策略。该产品并不能消除风险，但相比单纯的方向性杠杆，它提供了更精确的敞口塑形工具。 期权提供结构化风险管理工具 期权使交易员能够表达市场观点，而不必完全

根据 Lookonchain 监测，四个地址在 Aster 去中心化交易所（DEX）开设了 1 倍杠杆做多仓位，总计 34.8 亿 AKE，价值 495 万美元，当前未实现收益为 142 万美元。

根据 Onchain Lens，Hyperliquid 交易者在过去 24 小时内产生了总计 7081 万美元的强制平仓损失。

根据 Glassnode 数据，比特币期权市场情绪转为正面，因为 Put/Call 比例降至 0.59，创下 6 个月低点。这表明交易员正在减少看跌对冲。与此同时，比特币的隐含波动率指数（DVOL）从 48 下滑至 40，表明 6 月累计的恐慌溢价正在部分回落，不过不确定性仍高于 5 月低点。BTC 目前在接近 $63,000（63,000 美元）的价格附近交易。

据 Glassnode，7 月 17 日，随着引伸波动率从 48 降至 40，比特币期权市场转为偏多。看跌期权/看涨期权（put-to-call）比例降至 6 个月低点 0.59。期权交易者正在减少下行对冲，并重建做多仓位，表明在 6 月波动之后市场情绪有所改善。报道时，比特币在接近 $63,000 的水平交易。

据 Hyperinsight 称，7 月 17 日，6 个鲸鱼平仓了合计 1,685.2 万美元的 Hyperliquid 半导体合约持仓，累计实现 107.2 万美元的亏损。SKHY 领跌，跌幅达 8.1%，随后 SNDK 下跌 7.1%、SKHX 下跌 6.4%，以及 MU 下跌 3.8%。6 个鲸鱼中有 5 个将止损单集中在 SKHY 上，而其中 1 个鲸鱼将退出仓位分散在 SKHY（386,000 美元）、SNDK（332,000 美元）和 MU（304,000 美元）。

Gate News 消息，6 月去中心化永续交易所的月度 RWA 交易量达到 1100 亿美元，环比增长 28.2%，且几乎是 1 月创下的交易量的 4.8 倍。公共股票占据最大细分领域，6 月交易量为 432 亿美元。

据 BlockBeats 报道，7 月 17 日，Bitcoin 下跌至 62,970.53 美元，24 小时下跌 1.76%；与此同时，Ethereum 下跌至 1,832.07 美元，跌幅为 2.81%。 CoinGlass 数据显示，BTC 加权资金费率为 0.0041% 和 0.0030%，均低于 0.005% 的看空阈值；ETH 资金费率为 0.0045%，同样低于 0.005%。两种资产均传递出看空情绪信号，其中 ETH 相较于 BTC 展现出更强的动能。

Cardano 正在以 0.158 美元交易，7 月 17 日下跌 1.39%，同时 Van Rossem 硬分叉计划于 7 月 18 日 21:44:51 UTC 在 Slot 192,844,800 激活。衍生品交易者将 多空比 推高至 0.58，且在激活前 48 小时内未平仓合约上涨 4% 至 4.21 亿美元。该升级于 7 月 13 日由 SPOs 和 DReps 审议通过，旨在降低 Cardano 的执行成本，并为 Leios 做技术准备——这是一项更晚的扩容升级，目标是在 2026 年底之前显著提高交易吞吐量。鲸鱼累积已达到自 2023 年以来的最高水平，抵消了做空仓位，形成一种局面：接下来方向性价格走势很可能会非常剧烈。 Van Rossem 硬分叉清除治理并确定 7 月 18 日激活 Van Rossem 硬分叉于 7 月 13 日通过治理，由 SPOs 和 DReps 批准，激活时间定于 7 月 18 日 21:44:51 UTC，Slot 为 192,844,800。Intersect 已敦促所有基础设施提供商在网络跨越硬分叉边界前更新其软件。该升级预计将降低 Ca

Cardano 当前交易价格为 $0.158，7 月 17 日下跌 1.39%。Van Rossem 硬分叉将于明天（7 月 18 日 21:44:51 UTC）激活。衍生品数据显示出现明显的结构性紧张：多头/空头比例为 0.58，而未平仓合约上涨 4% 至 4.21 亿美元，鲸鱼增持达到 2023 年以来的最高水平，用以抵消交易员的做空仓位。该硬分叉已于 7 月 13 日通过治理审议，并由 SPO 与 DReps 确认，预计将降低 Cardano 的执行成本，并为 Leios 扩容升级奠定技术基础；该升级目标是在 2026 年底前提升交易吞吐量。Intersect 已敦促基础设施提供商在网络跨越硬分叉边界之前更新软件。短期价格走势取决于关键强制平仓水平：若突破 $0.167 的阻力，将迫使空头回补并支撑反弹；而若跌破 $0.160，可能引发多头强制平仓，并打开通往 $0.1465 支撑位的路径。

根据 Fidelity 研究分析师 Zack Wainwright 的说法，比特币在经历自去年 10 月以来的持续下跌后，正呈现出形成市场周期底部的迹象。长期持有者（定义为持有超过 6 个月的人群）正接近创纪录的 1500 万 BTC，且其中超过 40% 的供应量目前处于亏损状态。在 30 天平均口径下，BTC 的亏损供应量已升至 50%；此前在 7 月 17 日周五，该资产跌破 $63K 。这一水平此前曾与比特币的见底过程相吻合，反映了历史模式：当亏损供应量达到约 46%-56% 时，BTC 往往见底。2022 年，BTC 在 $16K 附近触底，当时亏损供应量在 50% 处达到峰值。 U.S. Spot Bitcoin ETF 在 6 月与 7 月初的资金外流达到 2K BTC/日 尽管自周二以来已录得连续三天的资金流入，但美国现货 BTC ETF 的月环比平均表现仍较为低迷。据 Glassnode 称，规模最大的两家机构 BlackRock 和 Fidelity 已出现持续的机构性抛售。30 天平均 ETF 资金外流在 6 月及 7 月初一度超过 2K BTC/日。本周略微缓和至

7 月 15 日，去中心化衍生品平台 Hyperliquid 在 7 月 16 日其上海证券交易所首次公开募股（IPO）之前，为 Long-Xin Storage（中国芯片存储制造商）推出了永续合约。合约定价为每股 $7.2（约 52 人民币），而本次 IPO 的发行价格为每股 8.66 人民币，这意味着市场估值约为 3.5 万亿人民币——大约是本次 IPO 发行价值 579.20 亿人民币的 6 倍。 自上线以来，合约在 24 小时内产生了 132 万美元的交易量和 241 万美元的未平仓合约，标志着链上盘前合约首次以瞄准上海证券交易所 IPO 为目标。

据 Greeks.live 通过 BlockBeats 称，7 月 17 日，有 19,000 BTC 期权到期，今日到期的 Put-Call Ratio（PCR）为 0.9，最大痛点在 63,000 美元附近，名义价值约为 12 亿美元。与此同时，有 123,000 ETH 期权到期，PCR 升至 1.61，名义价值约为 2.3 亿美元。ETH 的 PCR 已连续一个月保持在 1 以上，反映市场分歧加剧，以及多空仓位争夺情绪升温。

Gate News 消息称，一名在 Hyperliquid 上的鲸鱼交易员平仓了一个 32.3K $SPCX 的空头头寸，名义价值约为 407 万美元，实现了 92.79 万美元的盈利。该交易员的终生 PnL 为 -490 万美元。