全球 AI 行业大模型与监管动态

据《The Information》报道，Alphabet 旗下的 Google 正与三星电子洽谈，为其下一代人工智能处理器制造一项组件。这款芯片代号为 Icefish，计划作为 Google 的第 10 代张量处理单元（TPU）。该芯片将采用分拆制造策略：由台积电（TSMC）生产主要计算组件，而三星则使用其 2 纳米工艺技术来处理独立的存储器接口组件。报道称，这一合作源于半导体行业（尤其是台积电）的产能紧张。台积电正面临来自 Nvidia 等公司的 AI 芯片产量需求激增，而 Google 的 AI 芯片也吸引了更多外部客户，并需要额外的产能。撰写本文时，Alphabet 的股价在周四下午交易中下跌 1.9%。三星自 2005 年启动代工业务以来一直寻求扩大其合同芯片制造业务，而获得为 Google 的 TPU 承接订单，将对其在 AI 芯片领域的先进制造能力形成重要验证。 Google 拟与 TSMC 和三星采取分拆制造策略 Google 一直以来主要依赖台积电来制造其 TPU，但这家台湾代工厂正面临 AI 芯片产量需求激增，尤其来自 Nvidia。根据所报道的方案，台积电将使用其

据《The Information》周四（6月11日）报道，谷歌正在与三星电子洽谈，使用 2 纳米工艺技术生产名为 Icefish TPUs 的下一代 AI 芯片。三星将负责生产关键的内存连接组件，量产或将于 2028 年开始。此举表明谷歌正努力使其芯片供应链多元化，并在全球 AI 需求不断上升的背景下减少对台积电（TSMC）的依赖。

据 The Information 称，6 月 12 日，Anthropic 正寻求签署其首批数据中心租赁协议，并寻求来自 Google 的财务支持。该公司已讨论安排由 Google 为其部分租赁义务提供财务担保。Anthropic 已与多家美国房地产开发商签署了十多份意向书，以租赁数据中心设施。

OpenAI 周四宣布，它将收购 Ona，这是一家提供安全、预配置云环境的初创公司，使人工智能代理能够访问工具、系统和上下文。此次收购将使 OpenAI 的代码助手 Codex 能够承担更长时间运行的任务，并帮助更多组织将代理部署到生产环境。OpenAI 没有披露收购条款，该交易仍需满足通常的交割条件，而 Ona 的员工将在交易完成后加入 Codex 团队。此举发生在软件开发者日益将 AI 代理作为工作流程一部分的背景下，OpenAI 正与主要竞争对手 Anthropic 及其 Claude Code 助手展开竞逐。 Ona 技术与 Codex 的整合 Ona 的技术将使 Codex 能够通过提供安全的云环境来处理更长时间运行的任务，在这些环境中，AI 代理可以访问必要的工具、系统和上下文。交易完成后，Ona 的员工将加入 OpenAI 并在 Codex 团队工作。Ona 首席执行官 Johannes Landgraf 在一则 LinkedIn 帖子中写道，出售公司“感觉就像我们的毕生工作变得更大、更重要了”。 AI 编程竞争中的 Codex 用户增长 Codex 支持超过 500 万

根据该公司可持续发展披露，Amazon 在 2025 年将数据中心冷却用水提取量减少了 2%。下降发生在全技术行业的人工智能需求加速的同时。

据 BlockBeats 报道，OpenAI 于 6 月 11 日宣布收购 Ona，以将 Ona 的安全云端执行与编排技术整合进 Codex。此次收购将使 Codex 能够使用安全、由客户控制的云基础设施来支持长时间运行的智能体，用于软件与知识工作。Codex 目前每周用户数超过 500 万，开展研究、分析、构建与自动化任务，今年年初以来增长 400%。Ona 的技术为智能体提供持久环境，使其能够访问所需的工具与系统，从而让工作从几分钟延伸到数小时或数天。该交易需满足惯常交割条件，包括监管批准。

Super Micro Computer Inc. 于周四定价股权发行，出售 45.5 million（4500 万）股普通股，每股 27.50 美元，并出售 75 million（7500 万）股存托凭证，每股 50 美元。AI 服务器制造商预计将从普通股发行中获得约 12.2 亿美元的净收益，并从优先股发行中获得约 36.8 亿美元的净收益。公司计划使用部分募集资金购买完成约 390 亿美元的近期已获订单所需的组件，这些订单来自 20 多名客户的先进 AI 服务器。SMCI 股票在撰稿时上涨约 0.7%，此前一个交易日下跌了近 28%。 Super Micro Computer 定价 70 亿美元股权发行 Super Micro Computer 以每股 27.50 美元定价 45.5 million（4500 万）股普通股，并以每股 50 美元定价 75 million（7500 万）股与新发行的 7% 强制可转换优先股挂钩的存托凭证。撰稿时，该股票交易价格约为 29.1 美元。公司预计从普通股发行中获得约 12.2 亿美元的净收益，并从与优先股挂钩的发行中获得约 36.8 亿美

美国银行（Bank of America）基于主体性（agentic）AI的增长潜力，上调了多家半导体公司的目标价和评级。该券商将 AMD 的目标价从 $500 上调至 $560，同时维持“买入（Buy）”评级；将 ARM 的目标价从 $245 上调至 $335，并将英特尔（Intel）双重上调至“买入（Buy）”评级。英伟达（Nvidia）仍然是 BofA 的首选行业标的。此次上调源于该机构对全球服务器 CPU 市场的修订估计：现预计市场规模超过 $170 billion，高于此前预测的 $125 billion；该增长由企业为能够在有限的人类输入下执行复杂任务的主体性 AI 系统而大举投资 AI 基础设施所驱动。 周四盘前交易中，AMD 和 ARM 股价均上涨超过 2%，英特尔股价飙升 5%，而英伟达小幅上涨 1%。 BofA 将服务器 CPU 市场规模预估上调至超过 $170 billion 在上周于 BofA 全球科技大会（BofA Global Tech Conference）期间与行业高管和客户进行讨论后，该券商将全球服务器 CPU 市场的预估上调至超过 $170 bill

据 Odaily，Neura Robotics 宣布已完成一轮由 Tether Investments 牵头的 14 亿美元融资，Nvidia、Qualcomm 和 Amazon 参与其中。该公司开发由 AI 驱动的人形机器人，并计划到 2030 年生产 500 万台，每台配备一个与 Tether 关联的数字钱包，使机器人能够自主接单工作并进行电子支付。

据高盛称，到 2027 年，AI 超级规模数据中心的资本开支可能超过 1 万亿美元。该预测基于与历史技术周期的对比以及其宏观经济影响。

据《The Information》报道，谷歌正与三星洽谈，生产其部分 TPU 芯片。在拟议的安排下，台积电（TSMC）将负责计算引擎的生产，而三星可能负责存储输入输出芯片的生产。该芯片组的量产最早目标为 2028 年。

据 PANews 称，6 月 11 日，DeepSeek 针对其缓存系统在 2026 年 5 月 13 日至 6 月 9 日期间发生的计费错误，自动向受影响的 API 用户退款。公司已将相应金额以信用额度形式退回至受影响账户，并实施了一种优先级机制：在未来的 API 调用中，优先从已退款的信用额度中扣减，而非从任何直接存款中扣减。用户可通过登录 DeepSeek 开放平台查看信用状态。公司在其官方通知中为此次事件致歉。

据 The Information 报道，6 月 11 日，Google 转向三星，以确保未来人工智能芯片供应，因为其面临产能受限的挑战。

据 CNBC 于 6 月 11 日报道，华尔街认为股市具备足够的流动性来消化 SpaceX 计划的 750 亿美元 IPO，尽管投资者担心后续大型 AI 公司融资可能带来的潜在波动。Gavekal Research 的数据显示，截至 2025 年 9 月止的 12 个月内，标普 500 指数共发行约 1.7 万亿美元的股票，或大约每月 1400 亿美元。SpaceX 的融资规模仅略高于典型发行量的两周，使得整体股票供给“出奇地容易消化”。不过，投资者仍担忧可能出现一波与 AI 相关的 IPO：包括 Anthropic、OpenAI 以及 Alphabet 也在寻求公开市场融资。连同 SpaceX，这四家公司计划筹集约 3800 亿美元，相当于约两个月的市场发行量。此外，纳斯达克的加权方法可能会放大波动：SpaceX 将以使用 3x 倍数因子的方式纳入纳斯达克 100 指数，权重计算基于 2250 亿美元的市值而非实际的 750 亿美元流通规模，这可能会放大股价波动。

DXC 宣布与 Anthropic 达成一项为期多年的合作伙伴关系，以将 Claude 集成到其基础设施中，覆盖保险、网络安全和应用服务。此次合作旨在培训超过 10,000 名工程师，并将服务交付速度最高提升 10 倍。

本周，苹果和谷歌面向消费者推出聚焦型 AI 产品，之际 OpenAI 正在保密提交首次公开募股申请，凸显人工智能市场中策略的分歧。苹果在其年度开发者大会上推出 Siri AI，作为独立应用；而谷歌在 5 月活动中展示了包括 Gemini Spark 和智能眼镜在内的产品，二者均瞄准大众市场的普及。OpenAI 的 IPO 申报是在其转向企业客户之后进行的：首席财务官 Sarah Friar 在 3 月表示，企业软件收入已达总收入的 40%，预计年末将达 50%。这些对比鲜明的做法反映了不同的变现模式：苹果和谷歌通过补贴面向消费者的 AI，以在其生态中留住用户；而 OpenAI 和 Anthropic 则在 AI 辅助编码等领域追求企业层面的支出。Anthropic 在 5 月的估值为 9650 亿美元，超过了 OpenAI 在 3 月的 8520 亿美元估值，凸显企业端细分市场的竞争。 Apple 和 Google 推出面向消费者的 AI 产品 苹果借助其全球开发者大会推出 Siri AI 作为新独立应用，并演示 AI 如何集成到 iPhone 相机、电子邮件以及 Shortcuts

本周，OpenAI 为由企业需求推动的首次公开募股机密提交申请，同时苹果和谷歌发布了竞争性的消费级 AI 策略，标志着主要科技公司在人工智能路径上的分歧。据 CNBC 报道，苹果在其开发者大会上推出了作为独立应用的 Siri AI，而 OpenAI 则在企业市场（尤其是 AI 辅助编码）取得成功后宣布其 IPO 计划。由前 OpenAI 研究人员创立的 Anthropic 近期以 9650 亿美元的估值超过了 OpenAI 的 8520 亿美元。苹果股价在公告后两天内下跌超过 5%，因为分析师质疑某些功能缺乏明确的时间安排。与此同时，OpenAI 已放弃包括其视频生成工具 Sora 在内的消费类产品，转而聚焦企业部署。该公司的首席营收官表示，该市场在采用上已经进入“拐点”。

据 PANews 报道，OpenAI 于 6 月 11 日宣布支持欧洲委员会的人工智能生成内容透明度指南。

据 Citadel Securities 称，企业因成本压力而削减对 AI 代币的支出，该基金在 6 月 10 日发布的一份宏观简报中表示。过去一个月，亚马逊在工程师“玩坏”它之后，终止了其内部 KiroRank 代币排行榜；微软因代币账单为 5,000 名员工取消了 Claude Code；Meta 在 4 月撤销了类似的排行榜；而 Uber 的首席技术官承认，公司在四个月内就耗尽了其全部 2026 年 AI 编码预算。 Citadel 的分析认为，前沿 AI 将集中在少数几家拥有资产负债表、能够吸收算力成本的公司手中，而其他公司则会削减投入。该时点恰逢 SpaceX 的 IPO 在今天收盘后启动，估值预计为 1.77 万亿美元，且高度加权于其 xAI 算力业务。Anthropic 和 OpenAI 也都有待提交的文件，押注代币需求将持续。预计 SpaceX 周五的开盘表现将传递更广泛的 AI 交易风险偏好信号。

根据其最新报告，高盛预测，2027 年主要科技公司的资本开支可能达到 1.1 到 1.4 万亿美元，比华尔街普遍预期的 9200 亿美元高出显著幅度。分析师 Ryan Hammond 团队的预测得到了来自云服务提供商积压订单激增的支撑，截至 2026 年第一季度，Google Cloud 与 Amazon AWS 合计的积压订单达到 8320 亿美元，较六个月前增长 1.3 倍。 高盛还预测，到 2030 年全球代币消费将激增 24 倍，这将由企业代理的兴起推动，从而将维持对数据中心、高性能芯片、网络设备和电力基础设施的强劲需求。