Alphabet 于周三公布第二季度财报，并将 2026 年资本开支（capex）预测上限上调至 2050 亿美元，原因是公司急着为人工智能建设新的数据中心。谷歌母公司股价周四下跌 7%，亚马逊、Meta 和微软的股票也同样下滑。此次股价回落反映出投资者对基础设施投资的审视加深，这导致现金储备减少且回报不确定，因为亚马逊、Meta 和微软本周都将公布季度业绩。
Alphabet 股票因 capex 预测上调而下跌 7%
Alphabet 股价周四下跌 7%，原因是公司宣布计划上调其 2026 年 capex 预测。亚马逊、Meta 和微软的股票也都下跌。该股票过去一年累计上涨约 70%。Evercore ISI 的互联网研究主管 Mark Mahaney 在周三的一份研报中写道，Alphabet 的 capex 增加“提高了发生与亚马逊和微软类似行为的可能性”。
Microsoft 和 Meta 于周三公布财报，亚马逊于周四公布
Microsoft 和 Meta 将在周三收盘后公布。亚马逊在周四公布。4 月，微软预计当年资本开支和融资租赁额为 1900 亿美元，其中包括因更高的组件价格带来的 250 亿美元；由于 AI 芯片需求消耗了内存供应。Visible Alpha 调研的分析师预计微软为 1900.1 亿美元。根据 Visible Alpha 的数据，在 Alphabet 公布后，市场对亚马逊的共识上调了将近 20 亿美元至 2074 亿美元。
亚马逊 capex 预测维持在 2000 亿美元
亚马逊在 2 月曾指引 2026 年 capex 为 2000 亿美元，这是该集团中最高的，直至 Alphabet 将其预测上限上调至 2050 亿美元。公司在 4 月维持该预测，CEO Andy Jassy 当时告诉投资者称“我们的计划基本相同”。本月早些时候，数位分析师在研究报告中写道，他们预计亚马逊将上调对当年 capex 的指引。亚马逊的长期债务从 12 月 31 日到 3 月 31 日飙升 81% 至 1190 亿美元。2026 年前六个月，Alphabet 的长期债务增长 111% 至 980 亿美元；同时，公司在第二季度首次实现自由现金流转负。
Google Cloud 第二季度营收增长 82%
谷歌的云业务在第二季度实现 82% 增长，这是至少自 2020 年以来最快的增速；此前一个期间增幅为 63%。2020 年，谷歌云规模相当于 AWS 的 30%，而在 2026 年第一季度接近 50%。AWS 第一季度营收增长 28%，FactSet 调研的分析师预计第二季度接近 32%。微软 Azure 及其他云服务的营收在第一季度增长 40%，FactSet 对第二季度的共识为 39%。
Meta capex 预测或将达到 1450 亿美元
预计 Meta 今年将录得 capex 1389 亿美元，并在 4 月告诉投资者该数字可能达到 1450 亿美元。公司目前正在考虑向第三方出售算力。FactSet 调研的分析师预计，微软的自由现金流将在第四季度首次转为负值，至少自 2001 年以来首次。亚马逊的自由现金流在第一季度转为负值，FactSet 调研的分析师预计其将全年保持在负值区域。
Alphabet CEO 为云战略辩护
在 Alphabet 的业绩电话会议上，CEO Sundar Pichai 认为，尽管存在成本，但公司通过引入外部供应商以获得额外算力来满足云需求的策略，将在未来几年带来可观的利润率。
常见问题
Alphabet 周三宣布了什么？
Alphabet 于周三公布第二季度财报，并将 2026 年资本开支（capex）预测上限上调至 2050 亿美元，原因是公司急着为人工智能建设新的数据中心。
Alphabet 股票周四下跌了多少？
谷歌母公司 Alphabet 股价在周四因 capex 预测公告下跌 7%，与此同时亚马逊、Meta 和微软的股票也出现下滑。
亚马逊、Meta 和微软何时公布季度财报？
Microsoft 和 Meta 将在周三收盘后公布。亚马逊在周四公布。
