瑞银资产管理公司于7月6日表示，该资产管理公司建议选择性投资人工智能相关股票，同时看好半导体行业，并指出尽管市场持续波动，该行业并未处于泡沫中。
瑞银援引强劲的需求信号，包括年初至今每周AI代币消耗量增长8倍，以及超大规模云服务商与领先AI实验室近期签订的云计算合约价格为市场价的4倍。该公司指出，尽管半导体股今年表现强劲，但费城半导体指数的远期市盈率约为26倍，远低于互联网泡沫时期150倍的峰值。然而，瑞银警告称，资本支出上升可能在2026年下半年给超大规模云服务商的现金流带来压力，随着投资者对资本纪律的要求加强，可能对半导体和AI硬件估值构成下行压力。
