摩根大通警告：本周半导体股票面临 VaR 冲击风险，波动率飙升

据摩根大通的策略师团队称，首席分析师 Nikolaos Panigirtzoglou 表示，本周半导体股票的波动上升正在触发 VaR（风险价值）冲击风险，这可能迫使投资者平仓撤出持仓。VaR（风险价值）冲击发生在市场波动将投资组合推至预设的风险限额之外时，从而迫使投资者在仍保持看涨观点的情况下削减持仓。

策略师指出，半导体股票在全球指数中的权重增长速度已比其收入贡献快 6 倍，较“七巨头”科技股所见的比例高出一倍。美国银行的调查显示，长期半导体持仓已成为基金经理中最拥挤的交易。