日本央行周二以 7-1 的表决上调其基准利率至约 1%，新指引自 6 月 17 日起生效。此次上调 0.25 个百分点将日本利率推至 30 多年来的最高水平，上一次达到这一水平是在 1995 年。政策制定者称，由更高的油价推动的国内通胀上升已向消费品传导，并提示存在通胀超过 2% 目标的风险。尽管如此，比特币以及更广泛的加密货币市场保持稳定，截至发稿时在约 $66,000 附近交易。由于周末公布的美伊停火协议所引发的“松一口气”反弹将比特币从 6 万美元出头的低位推升至 6.5 万美元以上，从而缓和了日本加息的影响。
比特币约在 $66,000 附近震荡，因加密市场消化加息
截至发稿，比特币约在 $66,000 附近交易，按 CoinGecko 数据显示，日内下跌 1.1%。据 CoinGecko 数据，加密货币总市值维持在约 $2.34 万亿，日内下跌 1.4%。按 CoinGlass 数据，BTC 期货未平仓合约较此前一天有所缓和，表明交易员撤回了杠杆头寸，为抛售所导致的“解套”留下的空间不大。
由 Decrypt 的母公司 Dastan 拥有的预测市场 Myriad 上，交易员对比特币前景仍主要偏空，给出比特币下一步走势将达到 $55,000 的 64% 概率。
美国总统特朗普周末宣布与伊朗达成一项协议，缓解了紧张局势，而日本央行将这种紧张与油价走高导致的影响联系在一起。该协议使比特币从 6 万美元出头的低位上破 $65,000。预计周五将举行签署仪式。
日元套息交易的运作机制及加密市场敞口
日本央行的加息长期以来一直通过“平掉日元套息交易”来对加密货币施压。所谓套息交易指投资者借入低成本日元，去海外购买收益更高的资产，并在汇率保持疲弱的情况下从利差中获利。数十年低位乃至负利率支撑了全球市场，而按 IMF 数据，日本目前的公共债务规模已超过 GDP 的 200%，位居发达经济体中的最大负担。
周二的加息发生时，尽管交易员似乎已经为抛售做了准备，但比特币及更广泛的加密货币市场仍保持稳定。
分析师称反应平淡源于市场定价与伊朗协议
“这次日元套息交易未能在加密或全球股票中触发任何有意义的扰动，”虎研（Tiger Research）的首席分析师 Ryan Yoon 在接受 Decrypt 采访时表示。Yoon 说，“对前一次套息交易惊慌的记忆仍然非常新鲜”，而投资者“拒绝恐慌”，因为市场似乎已经“从那次先前冲击中完全恢复”。
他说：“除非日本的转向从美国市场抽走流动性，否则日元套息交易将仍只是‘另一个标题’。一旦市场消化了这一叙事，并意识到‘天不会塌下来’，那种惊慌就‘失去了推动价格变动的力量’。”
在 Santiment 的创始人兼 CEO Maksim Balashevich 看来，日本这次上调对市场的意义如今更小，因为“此前已经在定价之内”。他告诉 Decrypt：“未来的‘未知’事件并未被充分计入定价，且无法显著推动市场变动，那么它们一定是揭示现实的其他一些拼图。”
日本央行确认将债券购买计划延续至 2027 年初
日本央行表示，尽管与中东相关的疲弱因素存在，但该国经济已实现“温和复苏”。在企业利润强劲以及就业市场走稳的情况下，这种情况缓冲了对经济活动的压力。该指引称，预计该国更广泛的经济将与“基准情景”的中等增长相一致，“尽管增速将放缓”，并指向政府为缓和能源成本而采取的措施，这可能降低出现急剧放缓风险的可能性。
周二的加息同时伴随一项承诺：如果长期收益率大幅上升，将加大债券购买力度，从而限制该举措对紧缩条件造成的影响幅度。央行确认，将在 2027 年初之前以每季度约 ¥2000 亿（约 $13 亿） 的规模持续削减这些购买，随后在接近 ¥2 万亿（约 $125 亿）附近趋于平稳。
常见问题
日本央行周二做了什么？
日本央行周二以 7-1 的表决上调其基准利率至约 1%，新指引自 6 月 17 日起生效。此次上调 0.25 个百分点将日本利率推至 30 多年来的最高水平，上一次达到这一水平是在 1995 年。
为何比特币在日本加息后仍保持稳定？
尽管进行了加息，比特币仍维持在约 $66,000 附近。分析师称这是由于市场定价以及周末公布的美伊停火协议带来的“松一口气”反弹。虎研（Tiger Research）的 Ryan Yoon 表示，由于投资者“拒绝恐慌”，且市场已“从此前的套息交易惊慌中完全恢复”，因此日元套息交易“未能触发任何有意义的扰动”。
日元套息交易如何影响加密货币市场？
日元套息交易的做法是，投资者借入低成本日元去海外购买收益更高的资产，从而在汇率保持疲弱时从利差中获利。日本央行加息会通过平掉这笔交易来对加密货币施压，但周二的加息让市场反应偏淡：比特币仅下跌 1.1%，加密货币总市值下跌 1.4%。
