CoreWeave在9.75%收益率下发行$1 十亿美元高级票据；此前完成17.5亿美元首发债券发行

Gate News消息，4月16日——人工智能云基础设施提供商CoreWeave宣布，拟发行$1 十亿美元高级无担保票据，票息为9.75%，并将于2031年到期。该票据预计在每美元面值101.5到102美分之间定价，可能于4月17日完成定价。JPMorgan Chase（摩根大通）、Morgan Stanley（摩根士丹利）和Goldman Sachs（高盛）担任联席簿记管理人。

本次发行紧随CoreWeave于4月9日完成首笔17.5亿美元债券发行，仅间隔一周。根据Trace定价数据，首批债券很快涨至102美分以上，较面值出现了显著溢价。强劲的二级市场需求使公司得以加快资本筹集进度。

CoreWeave迅速重返Junk bond market，反映出公司的资本密集型业务模式。作为GPU租赁提供商，CoreWeave采购高端Nvidia（英伟达）处理器，将其作为债务融资的抵押，并向包括Microsoft（微软）、Meta和OpenAI在内的科技巨头租赁计算能力。截至2025年第四季度，公司总债务环比增加约75亿美元，净计息债务则上升约34亿美元。利息费用占收入的比重环比从23%上升至25%。

公司将本次新发行的所得款项归因于偿还债务以及一般公司用途。CoreWeave急于回到资本市场的举措，与扩大客户合同直接相关。上周，CoreWeave宣布与Meta Platforms达成一项$21 十亿美元协议，为其提供AI云容量，该协议在此前价值142亿美元合同的基础上进一步增加。公司目前约有$66 十亿美元的收入积压，为未来现金流提供了较强的可见度。目前，Microsoft约占CoreWeave收入的三分之二，但管理层预计，随着客户多元化推进，这一集中度将下降至35%以下。

CoreWeave的融资活动也映照出更广泛的行业趋势。据知情人士称，Alphabet关联的一项数据中心项目正在同时计划通过Junk bond market发行融资5.7亿美元，并可能于4月17日左右完成定价。该交易由Morgan Stanley牵头，预计定价收益率在6.25%-6.375%区间，显著低于CoreWeave的9.75%资本成本，反映出与大型科技公司关联所带来的信用优势。