根据 CNBC Investing Club 的说法，上周（7 月 11 日至 17 日）AI 基础设施相关交易出现了急剧轮动：投资者将资金从半导体制造商转向超大规模云服务商（hyperscalers），推动了重大市场变动。标普 500 指数本周下跌 1.6%，纳斯达克几乎下跌 3%。范艾克半导体 ETF（SMH）下跌 9%，记忆体巨头 SK Hynix 在 7 月 10 日于美国首次亮相后下跌 9%，引发芯片板块全面抛售，包括 Sandisk（下跌 12%）、Intel（下跌 6%）和 AMD（下跌 4%）。
在周二 IBM 提前预告第二季度业绩不佳之后，这种轮动进一步加速。IBM 首席执行官 Arvind Krishna 表示，客户将预算从传统软件转向网络安全、硬件和 AI 基础设施。IBM 股价本周下跌 26%。这次转向利好网络安全概念股 CrowdStrike 和 Palo Alto Networks，二者股价分别大涨 12% 和 7%。与此同时，云巨头 Apple、Amazon 和 Microsoft 均以周涨幅收盘。
