劳埃德银行集团、资产管理机构 Aberdeen 以及数字资产交易所 Archax 完成了英国首批使用代币化现实世界资产作为抵押品的外汇交易。该试点在 Hedera 公链上的受监管数字资产框架内开展，标志着将区块链技术融入机构金融市场并使抵押品管理现代化的一步。该举措旨在通过使用 Aberdeen 的货币市场基金的代币化份额以及数字化的英国政府债券作为抵押品，展示更快的交割和更完善的抵押品管理。传统抵押品管理系统往往依赖手动核验流程并伴随交割延迟，从而在市场波动加剧期间形成运营瓶颈。英国每日处理约 $5.4 trillion 的外汇和利率衍生品，而金融机构仍在继续探索能够提升抵押品流动性并减少交割延迟的技术。
试点展示：使用代币化货币市场基金和数字化吉尔特实现更快交割
该试点完成了英国首批以代币化现实世界资产作为抵押品支撑的外汇（FX）交易，展示了受监管的区块链基础设施如何支撑机构金融交易。该举措使用代币化的 Aberdeen 货币市场基金份额，以及数字化英国政府债券（通常称为 gilts）作为劳埃德银行集团与 Aberdeen 之间开展外汇交易的抵押品。两类资产均以数字形式发行，并直接在区块链上进行管理，体现了在批发金融市场中处理交易担保的另一种方案。
基于区块链的试点旨在通过让代币化抵押品在近实时状态下在交易对手之间流转，来应对长期存在的挑战。更快的划转有助于改善流动性管理，同时降低与传统交割和保证金（margining）流程相关的运营复杂性。当市场价格快速波动时，机构往往需要在较短时间内移动抵押品。若未能及时完成，可能会增加流动性压力，并在某些情况下迫使出售资产以满足保证金要求。该系统使参与方能够在区块链基础设施上几乎即时地编排并划转代币化资产，从而简化交割工作流，并最大限度减少与抵押品流转相关的行政负担。
Archax 在 Hedera 公链上提供受 FCA 监管的基础设施
Archax 作为英国首个受金融行为监管局（FCA）监管的数字资产交易所和代币化平台，在该举措中发挥了核心作用。该公司负责在 Hedera 公链上发行、划转并保障代币化货币市场基金份额以及数字化 gilts，并将受监管的金融监管监督与基于区块链的资产管理连接起来。
该试点还使用了 Archax 的 Nest 许可制去中心化金融（DeFi）抵押品划转网络。与公开的 DeFi 环境不同，许可制 DeFi 将参与范围限制在获授权实体，从而使银行、资产管理机构和交易公司在保持监管合规与机构安全标准的同时，能够受益于区块链技术。通过使用代币化货币市场基金份额和数字化英国政府债券，该项目展示了近实时的抵押品划转能力，有望改善金融机构的流动性管理并降低交割复杂度。
英国 HM Treasury 背书的报告将该举措评为领先的数字市场创新
该试点获得了由英国 HM Treasury 背书的《批发数字市场冠军》（Wholesale Digital Markets Champion）报告的认可。该报告将该举措认定为数字化批发市场创新的领先示例。报告审视了在英国金融市场扩大区块链采用的路径，并强调代币化抵押品是未来发展的重要方向。
Aberdeen 表示，其选择 Hedera 受到网络的透明度、治理模型以及节能高效设计的影响。公司也认为，Hedera 的机构级基础设施非常适合需要兼顾可扩展性与安全性的受监管金融应用。Hedera 的治理结构由主要全球组织的委员会监督，为机构监管提供了额外层级，同时支持高性能的区块链运行。这些特性促成了该网络适用于外汇抵押品试点。
常见问题
Lloyds、Aberdeen 和 Archax 在试点中完成了什么？
劳埃德银行集团、Aberdeen 和 Archax 完成了英国首批使用代币化现实世界资产作为抵押品的外汇交易。该试点在 Hedera 公链上进行，并使用代币化的 Aberdeen 货币市场基金份额和数字化英国政府债券作为外汇交易的抵押品。
为什么试点在抵押品管理中使用区块链？
基于区块链的试点旨在应对传统抵押品管理系统中的挑战，这类系统往往依赖手动核验流程并伴随交割延迟。该举措使代币化抵押品能够在近实时状态下在交易对手之间流转，从而改善流动性管理，并降低与传统交割和保证金流程相关的运营复杂性。
Archax 在该举措中扮演了什么角色？
Archax 作为英国首个受金融行为监管局（FCA）监管的数字资产交易所和代币化平台，负责在 Hedera 公链上发行、划转并保障代币化货币市场基金份额以及数字化 gilts。该试点还使用了 Archax 的 Nest 许可制去中心化金融抵押品划转网络，该网络在维持监管合规与机构安全标准的同时，将参与范围限制在获授权实体。
