欧洲央行执行董事会成员皮耶罗·钦波洛尼周五警告称，更广泛的稳定币使用将从商业银行抽走零售存款。钦波洛尼在罗马举行的意大利合作信用银行联合会年度会议上发言，认为数字欧元是确保放贷机构扎根于快速变化的支付市场的保障。该警告回应了欧洲支付行为的更大转变：在爱尔兰、荷兰和芬兰，移动支付已超过十分之一的销售点交易占比。银行在向移动平台缴纳费用的同时，也失去了交易数据。钦波洛尼将存款风险与现有数字支付系统带来的压力联系起来——这些系统已经从传统放贷机构“截留”了费用和客户数据。上述评论发生在 Tether 跳过 MiCA 授权之后、并在 7 月 1 日框架过渡期结束时看到 USDT 从受监管的欧盟交易所订单簿中被拉走数月监管动荡之后。
移动支付转变欧洲银行业收入与数据获取
在欧洲，现金正逐步失去市场地位，银行卡和应用程序正在取而代之。移动支付已超过爱尔兰、荷兰和芬兰销售点交易的十分之一。当客户通过移动平台完成支付时，银行承担的费用往往高于借记卡对应的费用，并且通常无法获得有关交易的信息。这种“双重损失”同时影响收入以及支撑放贷决策的数据。
基础设施层面的情况进一步加剧压力。欧元区内三分之二的刷卡支付现在使用非欧洲方案，而这一份额还在上升。该集团 21 个国家中有 13 个缺乏全国性的银行卡方案。超过一半的国家没有本土的电子商务解决方案，使得欧洲依赖其无法控制的支付通道。
MiCA 框架在 7 月 1 日过渡结束后重塑稳定币市场
此次警告发生在欧洲稳定币市场数月动荡之后。Tether 跳过 MiCA 授权，并在 7 月 1 日框架过渡期结束后看到 USDT 从受监管的欧盟交易所订单簿中被拉走。规则要求重要稳定币将 60% 的储备持有在欧洲银行存款中。
欧洲央行行长克里斯汀·拉加德曾质疑欧元稳定币是否存在金融稳定性风险。她指出，欧盟规则已将发行人储备中至少 30% 推入银行存款。钦波洛尼表示，如果未来稳定币使用进一步增加，银行同样将失去零售存款，从而使存款外流与移动平台已经从放贷机构那里“攫取”的费用和交易数据一起发生。
数字欧元设计将钱包余额设限以保护银行存款
数字欧元将允许客户在其银行开设数字欧元账户，并在整个欧元区通过线下门店、线上以及人与人之间的方式完成支付，无论是否有互联网连接。持有将不计息。经过校准的限额将限制钱包余额，从而让用户缺少将大额资金从银行体系中转移出去的理由。
欧洲央行去年 10 月发布的分析发现，该项目不会对银行流动性或金融稳定性构成风险。钦波洛尼在其他地方曾表示，数字欧元是为防止中介环节被绕开而打造的欧洲共同举措。欧洲央行已为 2027 年 9 月启动的试点点名 36 家支付服务提供商。
Qivalis 财团为 2029 年准备符合 MiCA 的欧元稳定币
私人发行方也在同一片“赛道”上推进。由 ING、UniCredit、BNP Paribas、CaixaBank 和 BBVA 组成的名为 Qivalis 的银行财团正在筹备一种一对一支持的、符合 MiCA 的欧元稳定币，其储备中至少 40% 将以银行存款形式持有。
欧洲议会上周以近 70% 的投票支持其谈判立场。三方磋商已于周一启动。如果立法在年底前获得通过，首次发行可能在 2029 年进行。
常见问题
皮耶罗·钦波洛尼周五警告了稳定币什么问题？
欧洲央行执行董事会成员皮耶罗·钦波洛尼周五警告称，更广泛的稳定币使用将从商业银行抽走零售存款。他在罗马举行的意大利合作信用银行联合会年度会议上发言，将数字欧元定位为确保放贷机构扎根于快速变化的支付市场的保障。
MiCA 框架如何影响稳定币储备要求？
MiCA 框架要求重要稳定币将 60% 的储备持有在欧洲银行存款中。7 月 1 日过渡期结束后，Tether 跳过 MiCA 授权，并看到 USDT 从受监管的欧盟交易所订单簿中被拉走。欧盟规则已将发行人储备中至少 30% 推入银行存款。
数字欧元试点何时启动？
欧洲央行为 2027 年 9 月启动的试点点名 36 家支付服务提供商。数字欧元将允许客户在其银行开设账户，并在整个欧元区通过线下门店、线上以及人与人之间的方式完成支付；持有不计息，并通过校准的限额上限来限制钱包余额。
