15 名被告人（包括律师 Nicolo Nourafchan，他此前曾在 Sidley Austin、Latham & Watkins 和 Goodwin Procter 任职）在周一就一项据称长达十年的内幕交易计划相关指控表示无罪，该计划围绕机密的并购信息展开。检方称，Nourafchan 协助策划了一个“圈子”，其中律师在近 30 起公司交易披露前向交易者提供并购消息。该案共起诉 30 人，监管机构指称该计划始于 2014 年，并通过在并购公告前抢先交易，获得数千万美元的非法利润。
检方指称 Nourafchan 策划并购“消息传递”网络
Nicolo Nourafchan 出现在波士顿的联邦法院，提出对证券欺诈和其他指控的无罪答辩。有关方面表示，该案所涉计划始于 2014 年，正是在 Nourafchan 從耶鲁法学院毕业并加入 Sidley Austin 之后不久。检方称，该团伙通过在并购公告前交易，获得了数千万美元的非法利润。
本案核心涉及对重大非公开信息的滥用。对处理并购业务的律所、银行和顾问而言，交易保密是维护市场诚信的核心义务。检方将所指控的行为描述为对该义务的长期违反。
据称该计划涉及多家律所与加密式沟通
据有关方面称，Nourafchan 被指控向人身伤害律师 Robert Yadgarov 及他人泄露有关待发生的公司交易的消息，以换取来自交易利润的“回扣”。Yadgarov 也已提出无罪答辩。
检方指称，Nourafchan 和 Yadgarov 招募了其他律师参与该计划，其中包括曾在 Wachtell、Lipton、Rosen & Katz、Weil、Gotshal & Manges 以及 Willkie Farr & Gallagher 任职的律师。上述律师之一 Gabriel Gershowitz 去年秘密认罪，目前正与检方合作。
自 2024 年以来的另外 8 项有罪认罪在 5 月案件公布时被解封。这些配合协议可能会在政府方面努力证明“消息如何在该团伙中流转、由谁接收、交易利润如何分配”时变得至关重要。
起诉书还指控，部分被告在讨论交易消息时使用了加密语言。检方提到，有一笔交易被称为“flight to Israel”，另一笔被称为“rabbi”。如果检方论证被告知道这些信息属于保密信息，并试图掩盖其交易活动，那么涉嫌使用的加密信息可能会成为证据中的关键部分。
大型律所的保密义务管控面临审查
主要律所律师的介入使得本案具有更广泛的意义。大型律所通常在交易宣布前处理机密的并购谈判、监管申报、董事会材料以及融资细节。这样的接触也就带来了对信息隔离、员工监控以及交易限制的严格义务。
对律所而言，此案可能会引发对内部管控的重新关注。合规系统通常会限制个人交易、监控对交易文件的访问，并要求员工遵守保密规则。
本案也表明，内幕交易的风险可能会超出最初的信息来源。交易者、中介、亲属、职业联系人以及商业伙伴都可能面临责任：如果检方能证明他们明知这些保密消息而进行交易，或协助传递这些消息。
在被告中还有 Nourafchan 的兄弟 Lorenzo，他是分拆式 CFO（替代或分时 CFO）与会计事务所的创始人。他同样提出无罪答辩，并依据一项安排向 Nicolo Nourafchan 的律师支付费用，该安排引发了美国地方法官 Judith Dein 的警告。
“你们在接下来事情推进过程中可能会有不同的利益，”Dein 说道。
随案推进至证据开示，辩护律师称其无辜
无罪答辩使案件向证据开示、庭前动议以及可能的审判准备阶段推进。检方可能会依赖交易记录、沟通记录、配合证人证词以及律所访问日志，以将所指控的并购“消息”与具体交易联系起来。
Martin Weinberg 是 Nicolo Nourafchan 的律师，他表示其当事人“在今天的宣告听审时对每一项指控都主张无辜，我们打算进行有力且令人信服的辩护。”
Joseph Suskind 是一名佛罗里达州保险理赔业务从业者，也在被告之列。他被指控在 2022 年依据消息交易：涉及 SailPoint 同意被 Thoma Bravo 收购，以及 iRobot 后续放弃的被 Amazon 收购的交易。其律师 Michael Kendall 驳斥了这些指控。
“Kendall 在 Suskind 获得宣告后表示：‘证据比新闻稿更重要。我们期待审判。’”
常见问题
在这起内幕交易案中，Nicolo Nourafchan 被指控什么？
检方指称，Nourafchan 在曾任职 Sidley Austin、Latham & Watkins 和 Goodwin Procter 的背景下，帮助策划了一个“圈子”，其中律师在近 30 起公司交易披露前向交易者提供并购消息。有关方面称，该涉嫌计划始于 2014 年，并通过在并购公告前抢先交易，产生了数千万美元的非法利润。
并购内幕交易案中一共起诉了多少人？
该案共起诉 30 人。周一提出无罪答辩的有 15 名被告；另有 8 项在 2024 年以来提出的有罪认罪在 5 月案件公布时被解封。Gabriel Gershowitz 去年认罪并与检方合作。
这起内幕交易案接下来会发生什么？
无罪答辩使案件向证据开示、庭前动议以及可能的审判准备阶段推进。检方可能会依赖交易记录、沟通记录、配合证人证词以及律所访问日志，以将所指控的并购“消息”与具体交易联系起来。
