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$TON 上的网络速度不仅仅是一个网络指标，它是直接影响用户行为的因素。在大多数主要区块链上，执行动作与得到结果之间存在明显延迟：你发起一笔交易，然后还需要等待它被处理并执行。在$TON$上，这个停顿不只是几乎察觉不到，而且短到你得费很大力气才能注意到。
在最近的网络更新之后，交易大约在一秒钟内完成确认，且每~400毫秒创建一个区块——这比任何其他网络都快数十倍。
实践中，这意味着在以网络速度著称的DeFi里，任何操作不再像一个流程，而更像是在一台超快的计算机上执行：所有处理都在几秒的极短时间内完成。你点一下就能以极小的延迟拿到结果。
这对像STONfi这样的大型平台上的交易所和交易尤其重要。速度再结合庞大的Omniston协议，能够带来巨大的优势。比如，交易几乎可以立刻完成处理，滑点也会更低；你可以像不受任何阻碍一样，尽可能快地对市场作出反应。
因此，我有信心认为，$TON 网络本身距离发挥出全部潜力还很远。像STONfi这样拥有雄厚开发基础的项目，将继续通过倾听用户反馈来改进这个网络，并推动更广泛的加密货币市场。

Telegram 是最适合 DeFi 的平台，因为大多数用户已经在使用它。如今，该平台拥有约 1 亿用户，可以说这是一个现成的受众，已经完全准备好以某种方式与 DeFi 以及与加密货币相关的迷你应用互动。
例如，大多数其他知名区块链首先构建技术，然后再试图寻找用户。$TON 则恰恰相反；它一开始就被嵌入到一个已经有用户存在的环境中。借助与 Telegram 的集成，加密功能就变成了熟悉界面的一部分。不需要下载独立的钱包，也不必搞懂复杂的 dApps；所有事情都在同一个用户友好的应用内完成。
当一个人已经在 Telegram 上花费了足够多的时间时，无论是转账还是交易等任何新操作，都会自然而然地成为他们行为方式的延伸。本质上，Web3 不需要单独的入门流程；它直接融入到现有的用户使用流程之中。
在这样的背景下，$TON 内的 DeFi 协议开始逐步发展。例如，在 STONfi 与 Telegram 钱包完成集成，并且该钱包上线美国市场之后，用户迎来了大量其他交易者的涌入，而这些交易者又反过来提升了整个区块链的总流动性。

Telegram 和 TON 不仅仅是产品与区块链的组合；它们正在通过一种新的使用习惯来塑造方式——让许多人得以通过这种习惯，首次接触到这个生态系统。过去，要与加密货币互动需要付出努力、使用单独的钱包、掌握种子短语，并面对复杂的界面。
随着 Telegram 影响力的不断增长，一切开始改变，因为 $TON 已经内置其中。The Open Network 正逐渐成为日常沟通的一部分，每天都被数亿人遇见。给朋友发几枚 TON 或 USDT，如今就像发送一条消息一样简单。
TON 最初是为大规模采用而打造的基础设施，具备快速交易和可扩展性，而 Telegram 则为它提供分发渠道。将钱包直接集成到即时通讯工具中，已经为数千万用户打开了基础功能的使用入口。
与此同时，生态系统中也正在涌现完善的 DeFi 工具，例如 STONfi——一个去中心化交易所，允许用户在 $TON 环境内，甚至直接在 Telegram 里，交易代币并直接管理流动性。简而言之，这不再是一个独立的服务，而是区块链整体金融基础设施的一部分。
因此，一种新的使用场景正在出现，而用户往往甚至不会去刻意意识到它。一个人进入聊天，打开 Mini App，执行一个操作——实际上已经在与 DeFi 互动。

我想谈谈为什么$TON 没有Omniston可能会陷入困境。因为生态系统的增长本身并不能解决DeFi的主要问题，即流动性碎片化。即使拥有像STONfi这样强大的基础，流动性仍然分散在不同的池子和协议中，因为用户习惯于某些特定的地方，这在总体上限制了整个系统的效率。
当流动性分散时，用户总是为此付出代价。例如，某些地方的代币汇率更差，滑点更高，甚至可能没有你寻找的那个代币。在这种情况下，应用的增长并没有增强生态系统，反而使其更加碎片化。
正因为如此，没有聚合器的网络$TON 面临陷入早期DeFi经典陷阱的风险，即没有统一的市场。而Omniston在根本层面改变了这一点。它从AMM、做市商和其他去中心化交易所等来源收集流动性。它自动找到最佳的交易路径，确保最优的汇率和更深的流动性，同时降低手续费和滑点。
正因为如此，错误地认为Omniston只是一个改进是不正确的，更确切地说，Omniston是一个关键点，没有它，$TON 可能会成为一个应用生态系统，但无法成为一个完整的流动性环境。

随着时间的推移，每个网络都会逐渐形成自己的焦点。这里聚集着主要的流动性，并且会在多年内持续保持在此。这个核心会逐步形成，其形成由用户行为所驱动。
在一个网络发展的早期，流动性会被相当混乱地分散到各处。$TON 网络也是如此。大家都在不同的平台之间奔走，因为每个平台都提供一些独特的内容来吸引更多用户。只有经过很长一段时间之后，这些项目中的大多数才会被淘汰，让位给最具吸引力的平台。其中一个平台就是 STONfi。
STONfi 的例子清楚地说明了这种核心是如何形成的，以及促成它的因素。STONfi 刚一上线后，交易量的很大一部分就开始流向它。得益于其用户友好的界面，用户也会越来越频繁地回到这里。池子的数量多，也是用户不断回来的原因之一。
然后，过了一段时间，STONfi 发布了 Omniston 协议，它彻底革新了整个网络范围内“标准交易所”的概念，因为它为用户提供了一个独特的机会。用户可以在同一个交易所进行交易，而平台本身则会在 $TON 生态系统的每个角落寻找流动性。正是这一点，吸引了绝大多数交易者前往 STONfi，或者前往那些已将 Omniston 协议集成到其交易系统中的项目。

今天，$TON 生态系统正逐步发展成为一个成熟的去中心化金融（DeFi）生态系统，网络的每个部分都发挥着自己的作用，从钱包到流动性聚合。STONfi及其开发项目Omniston，早已成为这一架构的关键元素。
最初，STONfi在$TON 网络上确立了自己作为领先的去中心化交易所（DEX）的地位，采用自动做市商（AMM）模型。这意味着代币交换通过流动性池进行，价格由算法决定，取决于资产的平衡。这种方法使得交换速度快且抗操控，对于拥有大量Telegram基础设施用户流量的生态系统尤为重要。
另一方面，Omniston是一个完整的流动性聚合器。它将整个碎片化的TON DeFi生态系统整合成一个统一的系统。当用户进行交换时，Omniston不会局限于单一的池或交易所。它分析数十个流动性来源，并选择最优的交易路径。你可以把它看作是TON内的智能导航器。
与标准的DEX相比，Omniston将$TON 转变为一个统一的流动性市场。用户只需发出请求，系统本身就会决定从哪里获取最优的汇率和最小的滑点。可以说，流动性不再碎片化。
所有这些让我们对在整个区块链中，用户无论在哪个平台或通过什么方式进行交易，都能看到一个标准交易所的完整结构，有了一个清晰的认识。

我已经涉足加密货币领域相当长一段时间了，我逐渐意识到在这个空间里，易用性和功能性之间总是存在一种紧张关系。一些服务努力提供尽可能多的功能，但最终导致界面过于复杂，变得极不友好。另一些则保持简单，但严重限制了可用的工具和能力。
问题在于，最终用户并不会选择功能最多的平台，而是选择能够快速、轻松完成所需操作的平台。这正是为什么许多平台几乎总是优先考虑易用性，即使这意味着限制用户的能力。
例如，$TON 生态系统的核心构建围绕速度和交互的简便性。而这个网络可以清楚地展示解决方案，证明它在不牺牲便利性的前提下，包含了最大可能的功能。
我们可以用STOniFi作为例子来更详细地说明这一点。从外部看，这个交易所很简单。你连接你的钱包，选择你需要的，然后获得结果。所有这些都在没有额外步骤或烦人的弹窗的情况下完成。同时，所有必要的功能仍然存在。流动性池和农场、代币操作、与其他服务的集成、质押，以及全面的用户指南。所有这些都可以使用，并且工作方式让用户几乎不知道后台是如何运作的。

目前，市场显示出强劲的动力和一种我们希望一直看到的乐观情绪。鉴于许多主要资产的增长，我想引起你们对$TON 网络和也开始提高其年化收益率的流动性池的关注。
这个趋势在STONfi上非常明显，所以我将选择那里的一些池子。例如，TRAIN/USDT对目前提供77%的年化收益率。这个池子长期以来一直在交易所的年化收益率榜单上名列前茅，考虑到近期的发展，它可能会持续保持这个位置。
TONG/TON，年化收益率为73%，看起来也很类似，但它的关键特性是农场。这个对已经存在很长时间，并且在农场状态下持续保持高年化收益率，是真正的长期表现者。
就在它下面的是UTYA/TON对，年化收益率约为57%。和前两个一样，这个对也长期位居榜首，这也使它比小型对更具可靠性。

STONfi 继续扩大其在生态系统中的影响力，而这一次的整合重点是功能完备的 Web3 应用程序。具体来说，它涉及与 Quantum Club 的集成。该平台融合了多种用于日常加密货币管理的工具。
Quantum Club 不仅仅是一个钱包。它很方便，因为它已经包含实时余额跟踪、NFT 支持，甚至还有一些 AI 功能。可以说，这是一种成功的尝试：把所有 Web3 交互汇聚到一个地方。
与 STONfi 的集成又为此增加了另一层重要内容：功能完备的应用内兑换。通过 Omniston，用户可以直接在 Quantum Club 界面进行兑换，从而获得他们在交易所本身所能获得的一切。
代币发行也已实现。通过 QC RocketStart，项目可以进入市场，而一旦达到 2,000 $TON threshold，就会有代币自动出现在 STONfi 上，并且可供交易。此举相当于一种为代币早期开发阶段打造的发射台，确保它们在整个网络中占据最受欢迎代币之列。

在DeFi中，“交易所”这个概念早已不再只是进行交换的地方。因为随着时间推移，围绕这一基础操作逐步搭建起一整套体系，在这套体系中，交换只是其中的一个入口点。
以在$TON 网络中的STONfi为例，这一点显得非常清晰。除了普通的互换之外，内部还设有流动性池，用户不仅可以进行代币交换，还能够参与到市场结构本身。这里有挖矿和质押，让用户可以更灵活地使用资产，而不是让资产闲置无用。
同样也值得注意的是DAO模型。它会逐步让用户获得影响平台发展的能力，而不只是单纯使用平台的功能。并且在这里，用户就能够真正成为系统的一部分。
另外还会有频繁的集成，与各种不同的项目合作。例如，最近的一项就是与Acrulus的集成，这使得用户可以完成与在交易所中相同的操作，只不过是在钱包内部完成。
最终就会变成：交易所不再是一个独立的工具。它会成为基础，围绕它构建起全部活动：交换、资产运用、参与发展，以及与其他服务的集成。

任何在DeFi中花费大量时间的人都会同意，不仅仅是功能本身重要，向用户展示的方式也同样关键。
复杂的机制不再是本身的问题。问题在于用户直接遇到它们时。步骤越多、流程越混乱，越可能有人根本不想去搞清楚，而选择离开，转向他们熟悉的平台。
这正是为什么DeFi技术最终得出结论：它们必须变得隐形。所有普通用户看不到的幕后操作必须以一种方式运作，从外部看起来就像一个简单的单一操作。
在$TON 网络内广为人知的STONfi例子中，这一点尤为明显。用户进行兑换时，并不多想具体是如何实现的、涉及哪些机制，或者流动性在哪里。与此同时，一个更为复杂的系统在幕后运行。当使用Omniston协议时，流动性在多个来源之间分配，提供最优的兑换条件，交易本身遵循最优路径。但所有这些都不在用户的体验之中。
这正是关键所在。一个人越少考虑其工作原理，就越频繁地使用它，从而在网络中产生活动，为整个区块链增加更多的流动性。

有时候，在加密货币领域，最难的事情就是什么都不做——尤其是在那些你觉得必须立刻做出决定的时刻。
如果你密切关注市场并且经常操作，它就会不断逼着你去采取行动。价格波动、大新闻和新的机会都会让你产生一种感觉：如果你现在不迈出一步，就会错过某些重要的东西。而在这样的背景下，不作为开始让人觉得像是一个错误。
并且，你的经验越多，你越能明白并非每一次变动都需要你的反应。有些情况下，任何行动都只是为了影响一些超出你控制范围的事情，并且只是为了让自己冷静下来。
为了更好地理解这一点，回想起来，在$TON network上所有人都在“farming Notcoin”而别人却不相信这种“免费赠品”的时候，这一点就非常明显了。上市之后，大家都出现了强烈的FOMO，以至于他们开始一头扎进各种类似的应用，只为获得同样的体验，结果却最终浪费了自己的时间。
在$TON network上，一切都可以更安全地完成，从而避免围绕下一个新闻事件出现任何突然且不必要的行动。比如，通过STONfi，你可以提前分配资产，而不必每次市场开始波动时都重新回头处理这个问题。在这种情况下，不作为带来的结果会比任何其他行动都要好。

在加密货币世界中错失良机的感觉被称为FOMO（害怕错过），这种感觉很快就会出现，而且几乎不会消失。即使你开始更好地理解市场，这种感觉也变得越来越难以隐藏。
起初，你觉得自己没有及时参与某个代币。然后又觉得自己太早退出了。之后，你开始觉得某个机会就在某个你不知道的地方等待着你。而这逐渐开始压在你的心头，让你花费所有空闲时间在某种徒劳的搜索中。
问题在于，市场的结构决定了确实存在许多机会，但要全部把握几乎不可能。总会有你错过的东西。你越追逐它，就越觉得自己落后了。
为了弥补错失的机会，许多人开始采取不必要的行动。他们进入自己缺乏信心的领域，基于情绪做出决策。结果，这成为了主要问题，也开启了一个恶性循环。
对于那些错失机会的人，我有一些建议。在$TON 网络上，你可以找到一个让你的流动性保持安全的地方。例如，在STONfi交易所，你可以找到许多流动性池，比如STON/USDT，提供对抗永久损失的保护。或者，在STONfi上，你可以质押你的代币以获得投票权，从而提交提案，改善整个网络的交易。

逐渐地，加密空间的一个重要方面开始发生变化：用户首次进入并开始探索DeFi的入口点在$TON 。
如今，基础不再像过去那样依赖特定的平台，而是越来越依赖钱包。所有操作都在这里开始：存储、交易和与应用的交互。
在这种背景下，像STONfi这样的大型交易所与Arculus Wallet等钱包之间的集成似乎是一个非常合理的步骤。当一个工具不仅可以存储资产，还能通过WalletConnect直接连接到DeFi时，流程变得更加简便。
这非常棒，因为你可以在熟悉的钱包界面中操作，同时访问所有功能，比如交易所。简而言之，以前需要在不同平台之间切换的操作，现在可以在一个应用内完成。
主要玩家的这种集成受到欢迎，因为每个人都希望有便利性，能显著加快交易流程，从而模糊那些随着时间变得繁琐的界限。当像STONfi这样的平台发布大量更新时，这些更新共同带来了独特且极具享受感的体验，这一点尤为明显。

并非每个交易所网络在流量激增时表现相同。
在安静时期，它们几乎都以类似的方式运作，但差异恰恰在负载增加时变得明显。
网络本身也起着作用；例如，对于BTC或ETH网络来说，被视为压力测试的操作，对于$TON 网络来说则是标准操作程序。
在$TON 网络上的STONfi例子中，这一点尤为明显。
第一点是交易所本身的稳定性。
即使用户和交易量增加，兑换仍然持续处理，没有延迟或显著的价格偏差。
第二点是在交易过程中的价格表现。
在高负载下，滑点在许多平台上变得更加明显，尤其是在交易金额较大时。
如果交易所能很好地处理负载，即使交易量增长，结果仍接近预期。
第三点是整体用户体验。
当你不必对每个操作进行反复确认，没有疑虑，所有流程都按预期进行时，这已经是系统能够应对用户流的一个指标。
流动性管理的方式在这里起着不同的作用。
得益于内部机制，包括通过Omniston的聚合，负载被更均匀地分配。
这有助于避免单一资金池无法应对大量交易的情况。

网络上的$TON 池目前看起来很有潜力，我为你精选了几个。所有这些池都可以在STONfi上找到，这是我获取统计数据的来源。
TRAIN/USDT目前提供88%的年化收益率。这个池一直位居榜首，长时间展现出其在各种市场条件下的韧性。
EVAA/USDT的年化收益率为51%。这个交易对的年化收益率逐日增加，现在已经突破了顶级收益率排名，这只能意味着它的收益率将继续上升。
REDO/TON - 47%的年化收益率。这个池的情况与上面提到的交易对完全相同；最近，这个交易对开始快速上涨，年化收益率迅速增加，也表明其收益率还会继续增长一段时间，和前两个一样具有吸引力。
总之，尽管整体市场波动，STONfi的池再次展现出良好的稳定性，这对于池子爱好者，或者偶尔将闲置流动性锁定在交易对中的用户来说，尤其具有价值。

当你首次开始交换代币时，一切似乎都变得简单明了。你点击一个按钮，收到你的代币，所以看起来一切都按预期进行。随着你继续进行交换，你会意识到，仅仅交换发生了，并不一定意味着它进行得顺利。
首先，你会检查最终的代币余额。它与确认前预期看到的差异有多接近？如果差异很小，那么交易就没有出现重大偏差地完成了。
接下来是对整个过程的感觉。有时候交换发生得很快，有时候结果比预期更糟。这在不太受欢迎的代币或当交换金额增加时尤为明显。
后来，你开始关注交易发生的条件。市场在当时对兑换的影响有多大，是否因为滑点造成了不必要的损失，以及由于流动性不足，结果是否受到影响？
刚开始使用DeFi的人，选择$TON 网络进行交易，然后转向STONfi平台，尤其容易受到这种观察的影响。当每次交易都顺利进行时，你开始理所当然。而只有通过对比，你才会意识到某次交易没有按预期进行。

目前，$TON 网络上的总TVL约为5,560万美元，我将为您细分说明TVL的最大贡献者以及TVL持有者分别是谁。
目前，流动性的大部分集中在 STONfi——约为2,390万美元。这几乎占据了总TVL的一半，而这种失衡似乎并非巧合。大多数交易活动都发生在这个交易所上，而且基本上$TON 内的所有核心活动都围绕它展开。所有这一切都要归功于网络通过频繁更新对整个网络持续提供支持。
除此之外，整体格局开始逐步扩展。在流动性质押领域，Stakee以约1,180万美元表现突出；在借贷领域，EVAA Protocol约为910万美元。这已经表明，用户不仅开始持有资产或进行兑换，更是在网络内开始使用更复杂的场景。
衍生品板块值得单独提及。Storm Trade目前持有约820万美元，在$TON这个细分领域来看，这样的规模相当稳固。不过，一段时间前，它曾与STONfi并驾齐驱。
剩余的流动性分布在一些较小的协议之间，例如 DeDust ( $4.1M )、Ethena tsUSDe ( $4.3M )、UTONIC ( $3.7M )、Affluent ( $3.7M )，以及 Delea ( $2.6M )。它们共同补全了整体画面，并证明该生态系统为每个人提供了最大的多样性。

在$TON 网络上的流动性池现在不仅在年化收益率（APR）方面存在显著差异，还在随时间的表现以及功能特性方面各不相同。有些池可能提供较高的APR，而其他池虽然APR较低，但能充分展现网络的全部潜力。
这在STONfi上尤为明显，因为它同时托管各种类型和功能的流动性池。此外，大部分TVL集中在STONfi上，这也在一定程度上影响了流动性对的构成。
例如，TRAIN/USDT交易对目前的APR约为185%。如果你根据APR选择交易对，这类交易对通常会立即吸引你的注意，但关键在于这个交易对已经存在很长时间，并且在APR方面一直名列前茅。看起来，这个交易对在未来很长一段时间内都将保持这样的地位。
同时，还有APR约为31%的STON/USDT。虽然这里的APR较低，但由于其能有效防止无常损失，并且提供永久性流动性挖矿，因而被认为对网络更为基础。此外，STON代币是交易所的原生代币。
值得一提的还有APR约为32%的EVAA/USDT。EVAA协议代币代表了一个完整的质押机制，目前在$TON内的类似协议中排名第一。