AI有没有泡沫？ 答案肯定是有的。

看最近的存储和半导体，SanDisk四个月涨了410%，Micron翻倍，SK Hynix涨了135%。
市场在用真金白银说AI需求是真实的。
但需求是真实的，不代表价格是合理的。
科技七巨头今年资本开支超6000亿美元，烧钱速度很快，基建在不断完善，但真正改变普通人生活的应用好像还没几个跑出来。
资本开支的速度，远超应用落地的速度。
2000年互联网泡沫破裂之前，互联网的需求也是真实的。
互联网也确实改变了世界，但当时的芯片股跌了80%，花了将很长时间才回到高点。
同样技术是对的，定价是错的。
泡沫可以维持很久，久到让所有人都觉得没有泡沫，然后才破。
所以现在的问题不是有没有泡沫，是泡沫什么时候破，以什么方式破。
这个我相信没人知道。