CME 集团和 Morningstar 签署了一项独家、为期多年的许可协议，以推出与 Morningstar 的美国股权基准挂钩的衍生品。该协议授予 CME 访问基于 Morningstar 股权指数的期货和衍生品业务的权利，包括 Morningstar US Total Market、Large Cap、Value、Growth、Mid Cap 和 Small Cap 基准。根据两家公司，这些指数支撑着超过 3 万亿美元的关联资产。该合作反映了机构对专业化对冲和投资组合管理工具的需求，因为指数提供商正日益在现代金融中充当金融基础设施层。
CME 获得支撑 3 万亿美元资产的 Morningstar 基准访问权
该协议使 CME 能够访问基于 Morningstar 股权指数的期货和衍生品产品，包括 Morningstar US Total Market、Large Cap、Value、Growth、Mid Cap 和 Small Cap 基准。根据两家公司，这些指数支撑着超过 3 万亿美元的关联资产。今年早些时候，Morningstar 收购 CRSP 进一步巩固了其在美国股权基准市场的地位。CRSP 指数已经支撑着超过 3 万亿美元的关联资产，并在历史上驱动了主要的机构与 ETF 投资产品。新的 CME 合作伙伴关系把这些基准从被动投资基础设施转变为可被主动交易的衍生品产品。
机构投资者要求专业化对冲工具
CME 集团的 Tim McCourt（高级管理董事、Equities、FX and Alternative Products 全球负责人）表示，机构投资者日益需要更为专业化的对冲和投资组合管理工具。“结合 CME 集团深度流动的股权衍生品交易市场，以及 Morningstar 的数据驱动、基准化生态系统，我们预计将使我们能够为全球客户提供一个经过优化的框架，以安全应对市场波动并把握新的机会，”McCourt 说。据该来源文章称，现代投资者越来越寻求特因子敞口、风格倾斜、规模分层、行业轮动、波动率对冲以及投资组合叠加。
Morningstar 在收购 CRSP 后扩展机构交易影响力
Morningstar Indexes 总裁 Amelia Furr 将该合作描述为公司扩展至更广泛机构交易市场的一部分。“通过我们今年早些时候对 CRSP 的收购，我们已成为美国股权基准的领先提供者，而与 CME 集团建立的新关系将进一步加速我们的增长，”Furr 说。她补充道：“最令人兴奋的是，我们预计将打开新的大门，并将我们高质量的股权指数带到全球投资市场的全新领域。”CRSP 的收购在战略上非常重要，因为 CRSP 指数凭借其以研究为驱动的方法论以及历史市场数据，长期以来在机构与学术投资者中维持着强大的可信度。
指数提供商在基准基础设施领域展开竞争
CME 已在涵盖利率、股票、外汇、大宗商品和加密货币衍生品的主要期货市场中占据主导地位。然而，在基准生态系统内部的竞争仍在加剧。Nasdaq、ICE、MSCI、FTSE Russell、S&P Dow Jones Indices、STOXX 和 Bloomberg 都在指数许可、基准构建、ETF 合作以及衍生品基础设施方面展开激烈竞争。仅指数许可就已成为全球金融基础设施公司的重要收入引擎。控制基准指数的公司往往能够影响资金流向、ETF 生态系统、资产配置、被动投资策略、衍生品市场以及风险管理框架。
FAQ
CME 和 Morningstar 的许可协议涵盖哪些内容？
该独家、为期多年的许可协议使 CME 集团获得对基于 Morningstar 股权指数的期货和衍生品产品的访问权，包括 Morningstar US Total Market、Large Cap、Value、Growth、Mid Cap 和 Small Cap 基准。
Morningstar 的指数支撑了多少资产？
根据 CME 集团和 Morningstar 的说法，这些指数支撑着超过 3 万亿美元的关联资产。Morningstar 在今年早些时候收购的 CRSP 指数同样支撑着超过 3 万亿美元的关联资产。
为什么 CME 和 Morningstar 会进入这一合作？
CME 集团的 Tim McCourt 表示，机构投资者日益需要更为专业化的对冲和投资组合管理工具。Morningstar 的 Amelia Furr 则将该合作描述为公司在今年早些时候收购 CRSP 之后，扩展至更广泛机构交易市场的一部分。
