SK 海力士、现代工程与 Orion 于 7 月 22 日获得更新后的分析师覆盖，KB 证券和元富证券调整了目标价格，并重申投资论点。SK 海力士维持其 ₩4.2 million 目标价不变，KB 证券认为 AI 算法效率将扩大总内存需求而非降低，以反驳市场在中国“月之计划”AI Kimi K3 模型发布后的担忧。现代工程的目标价从 ₩230,000 下调至 ₩170,000，原因是无风险利率走高；不过 KB 证券预计下半年将受益于美国能源部核能供应链支持以及合作伙伴 Holtec 的首次公开募股。Orion 的目标价从 ₩155,000 上调至 ₩172,000，原因包括原材料成本下降、强劲的中国与俄罗斯销售，以及公司首次每股中期股息 ₩1,750（6 日公布）。这些更新反映了韩国股市板块的分化态势：半导体需求的韧性、核建造管线可见度以及消费品利润率的扩张。
KB 证券维持 SK 海力士 ₩4.2M 目标价：AI 需求扩张论点
KB 证券将 SK 海力士的 ₩4.2 million 目标股价和买入评级维持不变，理由是大型科技公司持续加大 AI 投资竞争，以及长期内存景气上行的耐久性。研究部门负责人金东元表示，近期对中国“月之计划”AI Kimi K3 发布后可能减少 AI 投资的担忧，呼应了在 DeepSeek 与 TurboQuant 事件中出现的短线担忧，且不太可能兑现。金认为，算法效率会降低每次查询的 AI 推理成本，从而推动多智能体工作负载扩张：“如果每次推理所需内存降至三分之一，但使用频率增加 20 倍，总内存需求将上升七倍。”他总结称，AI 模型与半导体效率提升会通过降低服务价格并拓展使用场景来刺激需求，而不是削减投资。金还提到内存销售的结构性变化，预测受大科技与 AI 数据中心驱动的 B2B 收入占比将从 2017 年的 30% 升至 2026–2027 年周期的 70%。SK 海力士在前一交易日收于 ₩1.836 million。
KB 证券下调现代工程目标至 ₩170K：因利率调整，称核能动能向上
KB 证券将现代工程的目标股价从 ₩230,000 下调至 ₩170,000（下调 26.1%），同时维持买入评级，并保留其作为建筑施工板块首选的地位。分析师张文俊将下调归因于无风险利率上升，而非经营方面担忧，称住房盈利改善与子公司利润率回升仍在轨道之中。此前收盘价为 ₩93,800。张强调下半年的催化剂包括 US Department of Energy 的 17.5 十亿美元核能供应链支持计划、合作伙伴 Holtec 的 IPO 以及 SMR 开工动土。他指出，AI 基础设施扩张与能源安全优先事项正在提升施工进度的可靠性，作为竞争因素对现代工程形成利好；考虑到其拥有超过 50 年的核电建造经验，2010 年代期间可同时执行 10 台大型反应堆，以及海外项目按期、按预算交付的记录。
元富证券上调 Orion 目标至 ₩172K：成本下行与首次中期股息
元富证券将 Orion 的目标股价从 ₩155,000 上调至 ₩172,000（上调 11.0%），并重申买入评级，预计下半年利润将因原材料成本下降和中国、俄罗斯销售增长而提升。分析师孙贤贞表示，关键原材料价格下跌将在下半年加剧，而中国与俄罗斯销量走高带来的固定成本杠杆将加速利润增长。她提到该股以 9 倍的次年预估市盈率交易，相较全球糖果零食同行存在折价。Orion 在前一交易日收于 ₱128,000。孙还指出公司在 6 日宣布的首次每股中期股息 ₩1,750，作为其致力于股东回报以及高股息股票属性的证据，从而增强股息扩张的可见度。
常见问题
KB 证券在 7 月 22 日为 SK 海力士设定的目标价格是多少？
KB 证券维持了 SK 海力士 ₩4.2 million 的目标价格不变，且与其之前的评级一致，同时给出买入建议。
KB 证券为何将现代工程目标价格下调至 ₩170,000？
KB 证券将目标价从 ₩230,000 下调至 ₩170,000，原因是无风险利率上升，而非经营问题。分析师张文俊表示，住房盈利与子公司利润率仍为正，但估值倍数下调以反映市场利率走高。
Orion 在 6 日宣布的首次中期股息金额是多少？
Orion 在 6 日宣布每股中期股息 ₩1,750，这是公司自创立以来首次在年中进行派息。
