最近我一直在研究加拿大加密货币ETF市场，老实说，这里发生的事情比大多数人意识到的要多得多。与仅仅几年前相比，如今可用产品的多样性相当惊人。

所以问题是这样的——加拿大一直在悄悄打造一些你实际上可以在传统交易所买卖的最佳加密货币ETF。最早从2021年推出比特币和以太坊产品开始，但它早已远远超出了这一范围。让人感兴趣的是，你可以把它们放在像TFSAs和RRSPs这样的税收豁免账户中持有，这相较于直接持有加密货币是一个巨大的优势。

从当前按资产管理规模（AUM）表现最佳的产品来看，Fidelity的比特币产品位居榜首，AUM约为12.3亿加元。它们在2025年年初将管理费下调至0.32%，相当有竞争力。CI Galaxy的比特币ETF紧随其后，规模接近7.8亿，而值得注意的是它与Galaxy Digital的合作——你只需支付0.4%的费用，就能获得机构级基础设施。

Purpose的比特币ETF在2021年时实际上还是全球首个进行实物交割的比特币ETF，而它至今依然表现强劲，资产超过6.27亿。无需钱包——直接托管、冷存储，路径非常直观。

现在，精彩之处在于这一点。到2025年第二季度，山寨币板块显著扩张。我们看到了加拿大公司推出了北美首批Solana和XRP现货ETF，这是一件大事。3iQ的Solana质押ETF在首年提供零费率，之后将降至仅0.15%，是市场最低水平。XRP相关产品也几乎在同一时间推出，借助了美国更清晰的监管信号。

以太坊产品同样覆盖得很充分。CI Galaxy的以太坊ETF自2021年4月开始运行，AUM为3.63亿，管理费同样为0.4%。Purpose的以太坊收益产品表现稳健，资产为1.82亿，费率为1%。Fidelity于2022年9月推出其以太坊产品，而且它也保持了它们以往一贯的低管理费——同样是0.4%。

真正值得注意的是收益策略。Purpose的比特币和以太坊收益ETF采用备兑开仓（covered call）策略，以产生每月分配。比特币版本的资产为8200万，以太坊版本大约为5700万。这种做法不同于仅仅持有现货，但对那些希望获得收入的人来说很有吸引力。

更新一些的XRP和Solana产品仍在积累资产，这也说得通，因为它们是在2025年推出的。Purpose的XRP ETF于2025年6月上市，并在2026年2月之前通过推广期提供零费率。Evolve的XRP产品费率为0.75%，而此前最初是1%，这也反映出这个领域的竞争正在不断加剧。

如果你在对比加拿大市场上最好的加密货币ETF，你基本上就是在大牌提供商之间做选择——Fidelity、Purpose、CI Galaxy和Evolve在该领域占据主导。每家都有不同的优势。Fidelity拥有品牌信任和自有冷存储。Purpose在实物交割方面最先布局。CI Galaxy通过Galaxy Digital带来机构级信誉。Evolve则在多种资产上提供了稳健的选择。

管理费同样变得非常激进。你能在0.15%（面向较新推出的Solana质押产品）和1.5%（某些较早期的Purpose产品）之间进行选择。大多数较新上线的产品费率都低于0.75%，这也在推动整体市场费率下行。

有一点特别突出——如今的多样性。你可以获得比特币、以太坊、Solana、XRP的敞口。你可以选择跟踪现货价格，或选择用来进行收益生成。你可以选择机构级提供商，也可以选择较新的专业型公司。加拿大市场在加密货币ETF投资方面实际上已经变得相当成熟。无论你是寻找核心持仓，还是想进一步布局山寨币敞口，这里都具备几年前并不存在的真正基础设施。