刚刚深入研究半导体领域，说实话，人工智能浪潮已经彻底重塑了我对芯片股的看法。回到2025年，我们看到全球AI支出预计将达到1.5万亿美元，而大型科技公司正在向数据中心投入大量资本。仅在那一年，Amazon、Microsoft、Alphabet和Meta就合计投入超过$360 billion亿美元，专用于AI基础设施。就是这种燃料在推动半导体公司加速前进。

让我感到最有意思的是，芯片制造商已经变得多么基础性。没有先进的半导体，就无法运行严肃的AI工作负载——就是这么简单。Morningstar全球半导体指数在2025年前九个月上涨了34%，涨幅超过了更广泛市场的表现。像NVIDIA、Broadcom、Taiwan Semiconductor和ASML这样的公司，不仅仅是在吃“炒作”的红利；它们是在为AI基础设施建设提供真正的支撑骨架。

这些预测也同样惊人。分析师预测，到2028年，AI芯片收入可能会在几年内翻四倍，并且在2028年前实现40%的复合年增长率。这种增长轨迹并不常见，因此不少投资者开始把目光投向半导体相关的敞口。

不过，策略在这里变得更有趣了。个别芯片股票可能会波动很大——地缘政治紧张、贸易政策调整、以及任何一家公司的执行风险都可能出现。这也是为什么我在和很多人交流后，看到他们转向半导体ETF敞口的人更多。你可以获得AI芯片增长故事，却不用把所有筹码押在某一个玩家身上。

回头看看当时有哪些选择，半导体ETF领域确实有一些不错的方案。VanEck的基金规模为338.1亿美元，重仓NVIDIA和Taiwan Semiconductor，当年上涨了41.6%。接下来还有iShares semiconductor ETF，资产规模为152.6亿美元，覆盖更广泛的设计和制造环节。Strive的产品只聚焦于在美国上市的公司，并且上涨了42.6%。甚至Invesco PHLX semiconductor ETF——追踪最大的30家参与者——也带来了36.7%的回报。

说到半导体ETF，它们天然会让你覆盖整个生态系统——设计者、制造商，以及设备供应商。你不仅仅是在押注芯片需求；你是在布局整个价值链。当你想要在不承担单一股票风险的情况下，吃到一个持续多年的趋势时，这一点就特别重要。

AI基础设施的故事还没有结束。更准确地说，我们现在正在看到2025年那些投资正在逐步释放影响。对于任何希望用多元化方式捕捉科技驱动增长的人来说，半导体ETF领域仍然值得持续关注。